LA PROGRESSIONS DU CROWDFUNDING IMMOBILIER EN FRANCE

En France, le Crowdfunding immobilier s’est définitivement installé en bonne place dans les produits d’investissement. En évolution constante chaque année, le montant total collecté devrait avoisiner le Milliard d’euros sur 2021.

Habile et rapide, le Crowdfunding immobilier offre aux professionnels de l’immobilier de nouvelles solutions de développement qui complètent bien l’offre des acteurs traditionnels du financement.

Les investisseurs de tous horizons sont quant à eux séduits par la transparence des projets, des rendements attractifs, l’absence de frais et un processus d’investissement entièrement digitalisé.

UNE VOLONTE DE DEMOCRATISER L’INVESTISSEMENT AUPRES D’UN PUBLIC TOUJOURS PLUS LARGE

Dans un objectif de développement à plus large échelle, les plateformes ont très largement professionnalisé leur démarche de sélection des opérations et élargi la gamme de projets qu’ils proposent aux investisseurs.

Webinars, cessions d’information, blogs, beaucoup d’initiatives ont été prises pour faire preuve de pédagogie et permettre aux investisseurs de mieux appréhender les enjeux du financement de l’immobilier.

Bien que la collecte des plateformes spécialisée en immobilier atteigne 1 Milliard d’euros en 2021, la France affiche une épargne d’environ 500 Milliards d’euros sur les livrets réglementés.

Au-delà de la faible rémunération de ces livrets, cette accumulation d’épargne historiquement élevée représente un outil d’envergure pour répondre à la problématique de la relance de l’économie.

PROPOSER UNE OFFRE COMPLEMENTAIRE POUR UN PROFIL D’INVESTISSEUR DEFENSIF

Pour les plateformes l’enjeu est donc d’inciter ces épargnants à devenir des investisseurs. Si le Crowdfunding immobilier est un produit d’investissement plus rémunérateur qu’un placement « sûr », il présente en contrepartie une part de risque qu’une partie des épargnants ont du mal à appréhender.

C’est dans cet objectif que Beefordeal et d’autres plateformes se sont regroupées pour étudier le développement d’une offre complémentaire incluant la garantie du capital investi, ce nouveau produit s’adressant principalement aux épargnants averses au risque.

Il n’est donc pas question de dénaturer l’offre actuelle du Crowdfunding immobilier et ses performances financières mais bien de créer une solution complémentaire pour faciliter la participation du plus grand nombre.

DES PERFORMANCES QUI SUSCITENT L’INTERET DES ASSUREURS

Cette démarche initiée au premier trimestre 2021 est avant tout rendu possible grâce aux résultats de ce marché réglementé depuis 2014. Sur la base des baromètres Hello Crowdfunding publiés chaque année, la performance de rendement servi (9,3%) comparés au faible taux de défaut constaté (0,16%) suscite un intérêt grandissant chez les assureurs.

Avec maintenant 7 années de recul sur ce marché, une performance positive et une bonne qualité de sélection affichée par les plateformes, les assureurs ont aujourd’hui la capacité d’étudier des solutions pour garantir le capital investi pour les investisseurs.

Attendu courant 2021, la formule pour garantir ou assurer la part du capital investi dans des projets de Crowdfunding n’a cependant pas encore été trouvée.

LA DIFFICILE EQUATION POUR UNE GARANTIE OPTIMUM

En matière d’investissement, il existe une vérité incontestable : un rendement élevé s'accompagne toujours d'un risque proportionné.

Selon une étude de l’AMF dans le cadre du baromètre annuel 2021 de l’épargne et de l’investissement, une nette majorité des Français sont averses au risque. Paradoxalement, selon cette même étude, 68% des Français souhaitent pouvoir investir sans risque sur des placements affichants plus que 4% de taux de rendement annuel.

Or, dans notre contexte économique, les placements sans risque qui offrent la garantie de retrouver l'intégralité du capital déposé ne dépassent plus les 2% de rendement annuel.

Pour répondre aux attentes des épargnants, la solution à mettre en œuvre doit donc permettre de maintenir les caractéristiques initiales du Crowdfunding immobilier tout en permettant d’espérer un rendement moyen d’environ 5%.

En complément, cette assurance doit également garantir les modalités de mise en œuvre de la garantie sur le capital investi, s’appliquer aux différentes typologies de projets, aux différents tickets d’investissements et être assujettie à un délai de remboursement fixe en cas de défaut.

En conclusion, le modèle d’assurance attendu doit s’appuyer sur une prime d’assurance équilibrée permettant de transférer le risque chez les assureurs tout en préservant l’attractivité de l’investissement en Crowdfunding pour les investisseurs.

DES TENTATIVES NON ABOUTIES

Certains acteurs du Crowdfunding immobilier ont déjà tenté de mettre en œuvre une garantie équivalente. Sur cette année 2021, des initiatives ont été lancées. Néanmoins, en analysant scrupuleusement les caractéristiques des solutions proposées, la cible n’est toujours pas atteinte.

Des garanties conditionnées qui ne couvrent pas l’ensemble des investisseurs, qui n’assurent qu’une partie du capital investi, qui oblige une mobilisation de fonds importante et qui exclut un grand nombre de typologies de projets. Les garanties actuelles ne s’appliquent que dans certaines conditions précises. Il est donc primordial de bien se renseigner pour comprendre les implications en cas de défaut.

DES SOLUTIONS QUI SE DESSINENT

Bien que difficiles à formaliser, les travaux continuent pour aboutir à sa mise en œuvre. Ce produit complémentaire incluant la garantie ou assurance tant attendue sur le capital investi devrait permettre l’utilisation d’une partie de l’épargne accumulée dans l’économie réelle, et permettre aux épargnants de se muer en investisseurs.

L’année passée, les échange entre les acteurs de l’assurance et du Crowdfunding immobilier a permis à chacun de mieux comprendre les attentes et les contraintes respectives. Un travail laborieux mais nécessaire pour l’élaboration d’une solution optimum, qui permettra son déploiement à grande échelle.